Qu'est-ce qui pousse les entreprises dans la crise et que faut-il pour la surmonter ? L'année dernière, enomyc a interrogé environ 200 experts financiers allemands à ce sujet. L'un des principaux résultats : de nombreuses entreprises de taille moyenne hésitent à porter un regard critique sur leur situation actuelle. Elles négligent ainsi les signaux d'alerte et les indices qui devraient les mettre en garde. Nous avons discuté avec le Dr Stefan Frings, stratège et consultant chez enomyc, pour savoir quels sont ces indices et comment les entreprises peuvent se positionner au mieux dans la situation actuelle.
Monsieur Frings, pour votre étude, vous avez discuté l'été dernier avec des financiers spécialisés dans la restructuration, l'accompagnement intensif et l'accompagnement d'entreprises. Pensez-vous que les résultats seraient très différents aujourd'hui ?
Dr. Stefan Frings : Non. La crise profonde dans laquelle de nombreux participants à l'enquête voyaient l'économie allemande l'année dernière s'est plutôt aggravée. Nous observons par exemple que la demande ne se redresse pratiquement plus dans de nombreux secteurs. Même les prévisions de chiffre d'affaires les plus prudentes sont difficiles à réaliser. Cela s'explique par des raisons conjoncturelles, mais aussi en grande partie par la concurrence massive de l'Asie. À cela s'ajoute le fait que des secteurs entiers, comme l'industrie automobile, ne sont plus acheteurs. L'incertitude géopolitique, que les personnes interrogées dans le cadre de l'étude ont citée comme un obstacle majeur à la croissance, a également tendance à s'accentuer plutôt qu'à s'atténuer.
Ce qui a changé par rapport à notre enquête de l'année dernière, c'est que le délai pour les restructurations est devenu beaucoup plus court. Une partie considérable des entreprises auxquelles nous avons affaire aujourd'hui ne peuvent plus être restructurées. Il ne reste plus qu'à les liquider, souvent parce qu'on a attendu trop longtemps et que les mesures prises pour contrer la crise n'étaient pas assez complètes.
Comment contrer cette situation ? Peut-on épargner pour faire face à la crise ?
Dr. Stefan Frings : Non, épargner ne suffit pas. Les entreprises ont également besoin de croissance. Cela est toutefois devenu difficile, car il n'est presque plus possible de générer de la croissance sur le marché national. Et les PME qui souhaitent conquérir de nouveaux marchés à l'étranger sont souvent confrontées au problème de ne trouver personne qui ait le courage de financer ces investissements.
Elles doivent alors rechercher d'autres sources de financement...
Dr. Stefan Frings : Exactement. La tâche consiste à trouver à un stade précoce des investisseurs supplémentaires et des bailleurs de fonds propres. C'est pourquoi nous impliquons nos experts en conseil en matière d'endettement dès la phase d'expertise, afin d'examiner où et comment des fonds supplémentaires peuvent être mobilisés, le cas échéant.
Malgré tout, il n'y a souvent pas d'autre solution que la vente...
Dr. Stefan Frings : C'est vrai. Mais un processus de fusion-acquisition doit également être lancé le plus tôt possible, lorsque l'activité est encore en cours et que les relations avec les clients sont intactes. Dans la mesure du possible, la vente doit avoir lieu en dehors de la procédure d'insolvabilité. Cela plaide également en faveur d'une action précoce.
Dans l'étude, de nombreux financiers ont critiqué la gestion commerciale insuffisante de nombreuses entreprises de taille moyenne...
Dr. Stefan Frings : C'est un sujet extrêmement important – et qui reste un problème majeur. Même de nombreuses grandes entreprises sont gérées de manière désastreuse sur le plan commercial. Ce sujet n'a toujours pas l'importance qu'il devrait avoir aujourd'hui. Nous constatons régulièrement que les PME manquent de directeurs financiers solides, capables de penser clairement à l'avenir, de connaître les outils de planification appropriés, d'établir une planification solide des liquidités et de l'adapter en cours d'année. Cela a des conséquences fatales en situation de crise. Cela conduit notamment à ce que les financiers n'obtiennent pas les chiffres dont ils ont besoin. Ou bien ils les obtiennent en retard, incomplets ou erronés.
Peut-on aller jusqu'à parler d'un retour en force du directeur financier ?
Dr. Stefan Frings : Absolument.
Selon les financiers, l'un des facteurs les plus importants pour une restructuration réussie est la volonté de mettre en œuvre rapidement et de manière cohérente des mesures douloureuses. Beaucoup semblent encore avoir du mal à le faire.
Dr. Stefan Frings : La plupart des mesures évidentes de réduction des coûts ont déjà été mises en œuvre depuis longtemps dans les entreprises. Il s'agit désormais de prendre des mesures structurelles plus importantes, par exemple en se séparant des secteurs d'activité non rentables. Ce sont des décisions complexes qui nécessitent un travail préparatoire approprié, une concertation avec chaque client et, bien sûr, avec les financiers. La séparation des secteurs non rentables est une décision lourde de conséquences, mais malheureusement inévitable en période de crise.
Quelles propositions de mesures structurelles et de coupes sombres figurent encore sur votre liste ?
Dr. Stefan Frings : Il y en a plusieurs. Les entreprises doivent de toute urgence commencer à numériser systématiquement leurs processus, à miser sur l'intelligence artificielle, à regrouper leurs sites ou à réduire leurs effectifs, y compris au niveau de la direction. Ce n'est pas un hasard si le thème des frais généraux connaît actuellement un regain d'intérêt. Les centres de services partagés sont également très en vogue, car les entreprises ont réalisé qu'elles pouvaient économiser beaucoup d'argent en délocalisant non seulement leur production, mais aussi leurs fonctions indirectes à l'étranger. Cela est particulièrement intéressant pour les tâches très répétitives telles que la paie ou la comptabilité. La Serbie est actuellement un site très prisé.
À quoi les entrepreneurs peuvent-ils voir qu'ils doivent agir, c'est-à-dire qu'ils doivent vraiment prendre maintenant des mesures difficiles ?
Dr. Stefan Frings : Un signe avant-coureur typique est la perte progressive de parts de marché et de chiffre d'affaires. Nous avions par exemple un client qui avait un bon produit. Il était bien positionné depuis longtemps, mais il a ensuite perdu petit à petit des clients ici et là. À un moment donné, les pertes étaient telles que l'entreprise ne pouvait plus être sauvée. Si les responsables avaient réagi plus tôt, il aurait certainement été possible de faire quelque chose.
Dans ces conditions difficiles, les entreprises ont-elles encore une chance de renouer avec la croissance ?
Dr. Stefan Frings : Les perspectives de croissance sont certainement très limitées sur le marché intérieur. C'est pourquoi les PME ont besoin d'une stratégie d'internationalisation intelligente. L'accord avec le Mercosur est une lueur d'espoir à cet égard. Mais d'une manière générale, je pense que les entreprises doivent se préparer à des niveaux de chiffre d'affaires faibles à l'avenir. La croissance ne peut pratiquement plus se faire que par l'éviction. Il est donc d'autant plus important de réduire dès maintenant le seuil de rentabilité, notamment en diminuant les coûts fixes.
Dr. Frings, merci beaucoup pour cet entretien.