Seule une fraction des entreprises allemandes utilise la blockchain dans la pratique quotidienne. La technologie blockchain crée-t-elle plus de problèmes que de solutions ? Ou bien le système décentralisé recèle-t-il réellement des opportunités insoupçonnées ? Comment les entreprises profitent-elles des stablecoins et de la DeFi ? Et comment les solutions blockchain peuvent-elles être mises en œuvre dans le Mittelstand allemand ? L’expert en technologie Franz A. Wenzel, Director chez enomyc, répond à des questions entrepreneuriales brûlantes.
Monsieur Wenzel, certaines mauvaises langues affirment que la blockchain crée des problèmes pour des solutions. Qu’en pensez-vous ?
Cela me fait sourire. Si tout était parfait dans le Mittelstand allemand, il n’y aurait aucune raison de se confronter à de nouveaux défis. Les circonstances actuelles du marché apportent déjà de nombreuses nouvelles tâches. Il est donc compréhensible que des thèmes supplémentaires tels que les stablecoins, les crypto-actifs, la blockchain et MiCA suscitent d’abord du rejet. Mais le fait est le suivant : la technologie blockchain est désormais incontournable. Elle constitue aujourd’hui un segment de marché mondial de plusieurs billions de dollars, qui continue de croître. En Allemagne, beaucoup reste encore fortement théorique.
Qu’est-ce que la blockchain ?
La blockchain n’est ni Bitcoin, ni Ethereum, ni Supply Chain Management. La blockchain ne remplace pas de systèmes comme par exemple les ERP. C’est un protocole, qui sert de base à différentes applications et solutions. Elle complète les systèmes déjà existants et constitue le code sous-jacent, permettant aux utilisateurs et aux applications de bâtir stabilité, confiance et intégrité grâce au « Trustless Protocol ».
Le mot-clé “confiance” est intéressant. Quand on écoute les utilisateurs de technologies blockchain, par exemple un consortium d’entreprises, transparence et confiance ne deviennent possibles qu’à travers la blockchain.
C’est exactement la bonne approche, car aucun Mittelständler ne fait confiance aveuglément aux autres dès la première minute. Mais lorsque les entreprises misent sur la blockchain comme base de données commune et immuable, la confiance devient presque superflue. En effet, la blockchain garantit que les informations saisies une fois ne peuvent plus être modifiées. Cela répond immédiatement au problème du manque de confiance. En même temps, les données et transactions sont documentées de façon infalsifiable. Cela rend la fraude et surtout les erreurs beaucoup plus difficiles. En tant que consultants, nous rencontrons souvent des erreurs ou incohérences qui ne peuvent être détectées qu’au prix d’analyses longues et fastidieuses. Avec une application basée sur la blockchain, ces analyses peuvent être générées de manière automatisée et traçable. On obtient ainsi le Single Point of Truth. Il garantit transparence et confiance.
À quels secteurs la technologie blockchain apporte-t-elle le plus de valeur ajoutée ?
Certainement à la finance et à la comptabilité. Dans la logistique et le supply chain management, la technologie blockchain rend les chaînes d’approvisionnement traçables. L’industrie manufacturière, la construction mécanique, l’automobile sont très avancées. La plupart des entreprises du Mittelstand travaillent ici avec de grands OEM. Des études de 2024 montrent que douze pour cent des entreprises manufacturières utilisent la technologie blockchain ou prévoient de l’utiliser. Tandis que 24 % supplémentaires discutent de son utilisation. C’est une évolution – d’une conscience passive à un engagement stratégique actif, et cela démontre : la technologie est une méthode infalsifiable pour les grands acteurs mondiaux avec leur supply chain hautement complexe. Pourquoi ? Parce qu’elle garantit traçabilité, qualité, comptabilité transparente et bien plus encore.
Pour quels secteurs encore ?
Pour les fournisseurs d’énergie et le commerce de l’énergie. Les services municipaux régionaux et les startups énergétiques ont déjà expérimenté tôt avec la technologie blockchain. Ainsi, ils ont pu construire des plateformes d’échange d’électricité en peer-to-peer et gérer les garanties d’origine conformément à l’EEG. L’EEG a été modifié à plusieurs reprises et les exigences relatives aux garanties d’origine se sont durcies. Ici, les solutions blockchain aident à mettre en œuvre ces prescriptions de manière transparente et traçable. La blockchain permet une représentation fidèle de toutes les données pertinentes, sans qu’un audit, une société de contrôle, une banque ou un notaire soient nécessaires. Tout cela résulte de la technologie elle-même – si on l’utilise correctement.
Vous avez très souvent mentionné le mot “sans” : “sans audit, sans société de contrôle, sans banque ou notaire.”
Oui, la blockchain rend beaucoup de choses simples, efficaces et économiques. J’aimerais ici détailler encore deux points : les stablecoins et la DeFi. DeFi signifie Decentralised Finance. Les stablecoins sont des tokens. Tether est par exemple un stablecoin, une cryptomonnaie spécialement conçue pour conserver une valeur aussi stable que possible. Elle est indexée 1:1 sur une monnaie fiduciaire réelle, en l’occurrence le dollar américain (USDT) ou l’euro (EURT). Une entreprise du Mittelstand, qui fait du commerce mondial, peut ainsi économiser sur les frais de change liés aux fluctuations instables – à condition bien sûr que ses partenaires commerciaux acceptent également les stablecoins, que la valeur reste stable et qu’il n’existe pas d’obstacles réglementaires dans le pays concerné.
Les stablecoins s’imposent-ils déjà dans les processus fournisseurs et de paiement ?
J’ai récemment parlé avec plusieurs fournisseurs de leurs conditions et délais de paiement, et ils m’ont rapporté que leur règlement se faisait en Tether (USDT). Pour cela, leurs donneurs d’ordre travaillaient déjà avec un wallet d’entreprise. Ils ont mis leurs systèmes à niveau de manière à pouvoir continuer à travailler avec des fournisseurs fiables selon leurs conditions de paiement. Ce n’est pas un phénomène nouveau et cela apporte divers avantages aux entreprises.
Comment les entreprises profitent-elles concrètement des solutions DeFi dans les affaires financières internationales ? Quelles nouvelles possibilités apparaissent ainsi – au-delà des banques et brokers établis ?
Grâce à la finance décentralisée, construite sur la blockchain, les entreprises ont un accès direct aux bailleurs de capitaux. Même pour des montants minimums plus faibles, elles atteignent une base d’investisseurs plus large. Ainsi, même de petites obligations peuvent être émises numériquement. Autrefois, les banques ou brokers agissaient comme intermédiaires pour les crédits. Avec la DeFi, de nombreux petits investisseurs peuvent désormais prêter ensemble de l’argent. Chacun devient ainsi une partie d’une banque virtuelle. L’infrastructure technique nécessite moins d’interfaces. Cela économise des coûts et des efforts administratifs. L’utilisation dédiée des fonds peut également être rendue plus transparente via des tokens programmables, par exemple des smart contracts : les investisseurs savent à quoi leur capital est destiné.
Quel effet ces évolutions technologiques ont-elles sur les banques ? Deviennent-elles redondantes ? Certaines de leurs fonctions semblent perdre en importance.
Les banques perdent ainsi, même si c’est progressivement, une partie de leurs activités classiques. Beaucoup se positionnent donc comme partenaires de coopération. Surtout depuis que la réglementation européenne sur les marchés des crypto-actifs, la Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), est en grande partie entrée en vigueur, toutes les grandes banques sont devenues plus actives. La MiCA régule entre autres la DeFi, les tokens et les bourses crypto actives en Europe. Je constate aussi que les banques investissent désormais intensivement dans des consortiums blockchain. Elles proposent des solutions de garde pour les actifs numériques. Elles participent également à des plateformes comme WeTrade, Marco Polo et au réseau blockchain correspondant pour le financement du commerce. La KfW et la Commerzbank ont, dans des projets pilotes, simulé entièrement l’émission et l’échange d’un tel titre via une blockchain. Je trouve cela très louable. Néanmoins, les réactions restent mitigées. Certaines banques hésitent, tandis que d’autres agissent pour ne pas être dépassées.
La stratégie des banques consiste donc à collaborer avec des FinTechs, des projets DeFi et d’autres nouveaux acteurs. En même temps, elles se positionnent toujours comme financiers traditionnels ?
Oui, et c’est une grande opportunité. Car, bien appliquées, les banques du Mittelstand pourraient créer via des plateformes DeFi des marchés sur lesquels leurs clients entreprises obtiendraient des liquidités d’investisseurs institutionnels. Les banques assurent alors l’examen des entreprises et créent ainsi la confiance, mais elles continuent à gagner grâce à une infrastructure basée sur la blockchain. Alors que des tâches de routine comme les paiements ou les crédits simples sont de plus en plus automatisées, les banques doivent se réinventer et intégrer davantage des technologies comme les stablecoins. Des exemples comme Stripe, Visa ou Mastercard montrent déjà comment les stablecoins sont utilisés dans les processus de paiement mondiaux.
Quels avantages pratiques en résultent concrètement pour les PME allemandes ?
Les PME allemandes profitent surtout de barrières à l’entrée considérablement réduites. Elles peuvent aujourd’hui tester avec peu d’effort les stablecoins pour des virements internationaux rapides. Il est important de choisir des stablecoins adaptés et fiables, comme l’USD Coin, bientôt aussi des euro-stablecoins réglementés, et de respecter stabilité du cours et standards réglementaires.
Tout cela semble fondamentalement optimiste. Quels sont les dangers ?
De mon point de vue, l’ignorance est le plus grand danger, et beaucoup de frais d’apprentissage sont payés pour cela. Mais cet état d’esprit d’expérimentation ne doit pas en être terni. C’est pourquoi je trouve aussi positives les évolutions et offres des banques. Tout autre est le cas des bourses crypto comme Binance, Coinbase, Kraken et surtout FTX, qui s’est effondrée en 2022 à cause de scandales de fraude. De tels scandales alimentent évidemment la méfiance. Mais lorsque des instruments financiers régulés et supervisés par l’État sont disponibles, les entreprises et clients peuvent essayer des offres basées sur la blockchain de manière plus sûre et avec plus de confiance.
Quel rôle joue la régulation via la MiCA déjà mentionnée, mais aussi l’eWpG, la loi sur les valeurs mobilières électroniques depuis 2021 : bénédiction ou malédiction ?
MiCA et eWpG créent pour la première fois un cadre clair pour les crypto-actifs et applications blockchain. À court terme, cela signifie des efforts supplémentaires pour les entreprises. Il n’y a pas d’alternative. Il faut intégrer de nouvelles réglementations et, le cas échéant, obtenir de nouvelles autorisations. Par exemple, il est prescrit que les entreprises émettant certains crypto-tokens doivent publier un whitepaper et obtenir des agréments. L’eWpG exige lors de l’émission une déclaration à un registre central ou la tenue d’un registre propre de titres électroniques avec licence BaFin. Cela n’existait pas auparavant. Mais : cette bureaucratie est ciblée, elle remplace en partie l’ancienne – et elle fonctionne aussi de manière digitale. Autrefois, une obligation d’entreprise nécessitait un certificat global physique comme document papier, déposé et authentifié notarialement. Grâce à l’eWpG, on peut désormais y renoncer : les titres sont maintenant émis entièrement électroniquement et inscrits dans un registre électronique ou sur une blockchain. Cela économise du temps, des frais de notaire et facilite le commerce.
Quel effet cette législation a-t-elle sur l’utilisation des applications blockchain et crypto ?
La législation crée globalement un cadre fiable. C’est la clé de toute la thématique. On ressent aussi sur le marché que beaucoup de choses ont bougé à cause de MiCA et de l’eWpG. Grâce à la législation, un effet de signal très positif est apparu : la blockchain et la crypto ne devraient pas être interdites, mais rendues utilisables. Cela facilite beaucoup de choses, aussi sur le plan mental. En Europe, les autorités et banques les plus importantes ont désormais une sécurité. Les PME allemandes, qui avaient des inquiétudes, peuvent désormais gagner en sécurité dans le processus grâce aux cadres juridiques. Les inquiétudes se fondent – en dehors des cas de fraude – aussi sur la complexité des textes de loi, sur les procédures longues, sur les lourdes barrières bureaucratiques, qui sont désormais allégées.
Comment les entreprises établies peuvent-elles désormais mettre en place leur propre solution blockchain ? Certaines, comme BMW, s’associent à des startups expérimentées.
Trois observations préalables : l’association avec des startups découle du manque désormais bien connu de main-d’œuvre qualifiée. On voit maintenant clairement qui, ces dernières années, a acquis suffisamment de compétence, de savoir et d’expérience en blockchain – et aussi qui peut la mettre en œuvre et l’utiliser de manière compétente et conforme. Le point suivant : il faut distinguer entre la mise en œuvre d’une application reposant sur la technologie blockchain et la mise en œuvre de stratégies d’investissement financier, dans lesquelles des tokens sont utilisés. Ces dernières concernent le département financier de l’entreprise. Et troisièmement, cela répond un peu plus directement à votre question : il s’agit de la création et de l’implémentation d’une solution propre basée sur la blockchain – donc de la construction d’un réseau blockchain propre. Le vin nouveau ne coule pas ici aisément dans de vieilles outres.
Qu’est-ce que cela signifie concrètement ?
Que les entreprises doivent examiner au préalable de très nombreux aspects – et pas des moindres : la capacité des employés et le savoir. Il faut des formations et perfectionnements internes. Les systèmes informatiques existants comme ERP, bases de données et autres applications doivent présenter les interfaces appropriées (APIs) avec la solution blockchain. Celles-ci n’existent parfois pas et il n’y a pas non plus de plugins standard. Il faut donc des solutions individuelles. Il est essentiel que l’interopérabilité avec d’autres systèmes soit assurée. Sur cette base, les processus et l’organisation doivent ensuite être adaptés. Les aspects juridiques et de conformité compliquent le processus, car il existe des exigences réglementaires comme le RGPD : une blockchain est par principe immuable. Les données une fois enregistrées ne peuvent plus être techniquement supprimées ou modifiées. Cela entraîne un conflit entre les exigences du RGPD et la nature technique de la blockchain. Par conséquent, les délégués à la protection des données doivent être impliqués tôt. Ils doivent décider de principes cryptographiques tels que le Zero Knowledge Proof.
Quelles sont les premières étapes suivantes ?
Commencer, au lieu de rester bloqué dans la théorie. Je recommande aux entreprises de planifier un projet pilote clair, de le mesurer continuellement et de l’ajuster à plusieurs reprises. C’est possible dès qu’un premier prototype fonctionnel, un Minimum Viable Product (MVP), est disponible. Le MVP n’a pas besoin d’être parfait. Pour acquérir une première expérience réelle – qu’il s’agisse de moyens réglementaires ou d’infrastructure technique – un MVP qui remplit les exigences minimales suffit. L’intégration progressive est la clé du succès. Il faut l’aborder de façon modulaire. Mais il doit être clairement défini comme projet pilote. Les aspects mentionnés doivent être gérés intelligemment et les ressources sécurisées. Et, très important : personne n’a à accomplir cela seul ni à parcourir ce chemin seul. La plupart des grands cabinets d’avocats proposent désormais des services et formations autour de la blockchain, du Web3 ou de la tokenisation. Chez enomyc, nous avons aussi mis en place un excellent séminaire-atelier pour les entreprises, leur offrant une impression globale de ces univers, y compris des exercices pratiques.
Les recherches montrent ce qu’un tel projet pilote pourrait coûter : selon la complexité et l’apport propre, les PME allemandes devraient compter avec des investissements compris entre 50 000 et 250 000 euros – répartis sur plusieurs années.
Exactement, ce sont ce qu’on appelle des coûts d’opportunité, composés réellement de plusieurs étapes d’investissement. Les investissements dans le hardware et l’IT peuvent se situer dans une fourchette à cinq chiffres et, selon les prototypes et l’ampleur, représenter jusqu’à 50 000 euros d’investissement. En outre, on investit dans le conseil, le développement et les ressources humaines. Ces chiffres ne doivent pas effrayer, car tout d’abord, ils s’étendent sur plusieurs années. Ensuite, les PME allemandes ont déjà investi plusieurs millions dans leurs systèmes ERP. Quand il s’est avéré que beaucoup de systèmes ERP étaient mauvais ou arrivés en fin de vie, le changement a représenté un défi bien plus grand que l’introduction initiale. C’est pourquoi : commencer petit, puis évoluer sur plusieurs années. Il faudra un an avant que les premières économies ne soient visibles et jusqu’à trois ans avant d’atteindre le point mort. Tout ce qui va au-delà va dans la bonne direction. Encore plus important est l’évolutivité : plus il y a d’entreprises utilisant, développant et alimentant une solution blockchain, mieux le système fonctionne.
Une recommandation indispensable pour conclure ?
Construire absolument du savoir-faire blockchain et recruter des spécialistes compétents dans l’entreprise – c’est de l’or. Car les entreprises qui ont à bord des penseurs progressistes ne disposent pas seulement de spécialistes capables de penser en termes de systèmes et de solutions – elles ont aussi des personnes qui, à l’avenir, ne se limiteront pas à la technologie blockchain.
Merci pour cet entretien, Monsieur Wenzel.
Quelles questions vous préoccupent à l’avenir ? Nous vous aidons à relever les nouveaux défis. N’hésitez pas à nous contacter. Nous serons heureux de vous entendre !
